大行齊推介利福

昨天恒指跌 327點，收報 21473，大市唔掂，昨日大行推介的股份同樣冇運行。雖然報告多數都寫「 12個月目標價」，但一推介就出師不利，先聲奪唔到人，往後要到價更加漫漫長路。好似大摩昨日「首予增持」的金隅股份（ 2009），早前大摩「首予」曾有不錯的表現，可惜昨天不敵大市，平收 10.10元，摸和算執番身彩。

「首予」金隅大摩失手

昨天，多份報告的推介之中，表現較搶眼的是利福國際（ 1212），收市升 1.72%，報 16.58元。先看一眾大行的分析。

摩通分析員 Ebru Kurumlu指，利福上半年業績優於預期，整體純利 6.16億元，主要受惠於香港的銷售和邊際利潤強勁，以及北人集團的盈利改善，上海業績表現良好，但蘇州和大連的分店銷售遜色，該行調高集團的今年盈利 3%，維持增持評級，目標價由 16元升至 18.70元。

瑞銀分析員 Randy Zhou認為利福上半年的經常性盈利大致符合該行預測，相信利福本土業務的最壞時刻已過，並進一步拓展中國業務，又認為本土業務增長強勁將會是下半年股價的利好因素，該行重申買入評級，目標價維持 20.14元。

高盛分析員 Joshua Lu指，利福中期純利按年增 39%至 6.16億元，撇除非經營項目，核心經營溢利年增 32%，較該行預期高 21%，主因成本控制較預期理想。計入今年非營運收入、港滬銷售上升及行政開支減少等因素後，將利福 2010至 2012年每股盈測調高 7%至 13%，維持中性評級，目標價由 16.10元上調至 17.20元。

再看往績，根據《報告王》，瑞銀分析員 Randy Zhou過去 5個月，平均短線（ 2天）升 1.59%，中線（ 20天）則賺 14.2%，表現為三人中最佳。

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高明